PSD3/PSR 展望：EU 支付规则的 2028 落地倒计时

2026/9/20

背景与问题

EU 支付合规（c-eu-vat-oss、c-eu-psd2-sca 等）の次の波が PSD3+PSR（二本立て）。2026 年时点の時間表と、solo への含意の先出し。

（出典はいずれも 2026-09-20 アクセス）

事実（Freshfields 2026-05、MoFo 2026-04）：PSD2 の後継は PSD3（指令・組織ルール）+PSR（規則・直接適用）の二本立て——実装想定は 2027 年末、実質適用はさらに約 21 か月後（≈2028）。
事実（共通見解）：変更の深い部分=不正リスクの責任配分・ライセンシング・open banking（即時決済・暗号資産関連サービスへの拡大）+SCA 強化。
事実（Crassula 2026-04ほか）：ルール適用は 2027 年中〜後半以前には始まらないが、2027 年に一気に組むリスクが高いため 2026 年から準備を推奨するのが業界コンセンサス。
事実（Open Banking Tracker）：open banking の改正焦点はデータアクセス API の性能要件——API 品質が規制対象になる。
推测：solo への直接義務はほぼ無い（義務主体は PSP・機関）——だが PSP が 2027-28 に「対応済み決済手段」を変えるため、solo の收款手段の選択肢と手数料が連動して変わる。間接影響の年次観察で足りる。

時間表の固定：2026=準備年（PSP の対応発表を観察）/2027=移行/2028=実質適用——観察イベントとして年历に登録。
solo への間接影響の勘所：①PSP の手数料改定 ②SCA 強化による決済フローの変化（転化率影響）③不正責任配分の変更——三つの観察窓だけ持つ。
対処は「待ち」：現時点での対応行動なし——義務主体でない solo が先走るメリットなし。EU 決済手段の変更が現実化したら c-eu-psd2-sca と並べて更新。
知識の整理：EU 支付系列的完成形=PSSD2/3+VAT OSS+EAA+Nexus 欧州参加——年 1 回の合総で再確認する枠組み。